資産クラスをリスク資産の中の配置を妄想してみました

コア資産をこのような範囲で捉えると破綻しそうです

コア資産はバランスファンドや投資比率を決めた株式の投資信託と債券（もしくは預金）で決めておくほうが楽だと思います。　しかし、管理に堅苦しさを感じるのであればコア資産として以下の考え方はなしです。サテライト資産の中や妄想として楽しめるのが今回の記事です。
以下は投資割合だといいなぁと思いながら、投資を考えるのも頭の体操としていいものですね。ただ、実際の投資に当たる前に、やはり貯金、節約を優先して考えていきましょう。





前回と比べて、具体的に対象国を決めてみました。いつでもアメリカの経済が一番という訳ではないので全世界に投資すべき！でも、リスク・リターンを考えると米国の投資信託は選択肢になってきます。
考えずに投資するのであれば、やはり単純に全世界株式の投資信託を購入しようということが一つ検討に値します。全世界株式の中にREITの会社や金の採掘の会社が含まれてきます。全世界株式の中に含まれているものをわざわざ別に割り当てれば、面倒になることこの上なしですね。
しかし、不動産と株式と現金を分割してもつことは昔から大切な管理の方法として知られていて、この考えも大切にしたいところですね。持ち家だから不動産に偏っているから不動産の投資信託は買わない。となる考え方もありますが、不動産は別としてREITを少しずつ保有することも大切です。自分の持ち家をすぐに売ることは難しいものですから・・・。
このように何を含めて、何を除外するによって解釈がいかようにもなる投資の世界。
実際に現金化できる投資信託といった商品と困ったときに思うような価格で現金化できない持ち家は分ける考え方もありだなと思います。
持ち家は、損得を考えず欲しがるものです。ここに市場の効率性は関係ありません。主観的な欲しいか欲しくないかです。だから、急げば安く売らざるを得ない。それに実際売ることを検討した時に思い出手間を考えなかなか踏み切れないのが普通です。
やはり、困らないように貯金・節約をしておくことが、このような処分がどうこうという発想より健全だと思います。新たな仕事を見つけるまで貯金を切り崩して家を守る。これが私の周りには多いと思っています。 いろいろな価値観をみて自分にあった方法で資産を形成していきましょう。

リスク資産への投資は１００ー年齢の割合

　２０歳なら８０％をリスク資産に投資するという考え方です。1年ごとに１％ずつリスク資産が減るということですね。

コア資産・サテライト資産の両方にありな方法

コア資産の運用のときに小刻みにポートフォリオをボラリティ（価格変動、儲けや損失）の小さいポートフォリオに年数をかけて変更することで、老後に大きな損失を減らす（大きな利益を得る機会を放棄するともいえる）。海外の事例を見ていても老後の部分で損失を抱える事例がみられます。

気持ちを安定させるなら毎年ポートフォリオ目標値を変更していくことです。毎年のリバランスのときに投資予定金額と株式の割合を買い付けで調整するだけで完成ですね。

	株式	現金
投資開始	80%	20%
投資1年目	79%	21%
投資2年目	78%	22%
投資3年目	77%	23%
投資4年目	76%	24%
投資5年目	75%	25%	5年目の節目
投資6年目	74%	26%
投資7年目	73%	27%
投資8年目	72%	28%
投資9年目	71%	29%
投資10年目	70%	30%	10年目の節目
投資11年目	69%	31%
投資12年目	68%	32%
投資13年目	67%	33%
投資14年目	66%	34%
投資15年目	65%	35%	15年目の節目
投資16年目	64%	36%
投資17年目	63%	37%
投資18年目	62%	38%
投資19年目	61%	39%
投資20年目	60%	40%	20年目の節目

この方法だと、結局リスクとリターン比が小さく変更されていくので目安が見えにくいなぁと思います
２０歳から始めたときに20年後の４０歳のときに私の予定ポートフォリオ株式：現金＝６０：４０となります。退職の６０歳ではポートフォリオ　株式：現金＝８０:２０。

投資をしているとどうせ数パーセントはずれるのだから５年ごとに目標ポートフォリオを変更

５％前後のずれを許すのであれば（GPIFはもっとずらしていますが）、５年ごとにポートフォリオを変更して行く方法もあります。

GPIFでは、基本 #ポートフォリオ として国内外の債券・株式の構成割合を定め、一定の乖離許容幅の範囲内で管理しています。2019年3月末時点の資産構成割合は、ご覧のとおりです。https://t.co/H0HGL8beKX pic.twitter.com/tb46UmM3fu

— GPIF (@gpiftweets) July 12, 2019

	株式	現金
投資開始	80%	20%
投資5年目	75%	25%
投資10年目	70%	30%
投資15年目	65%	35%
投資20年目	60%	40%

ゆるゆるに考えたメリット

1. ポートフォリオが年齢におけるリスクの取り方としてなるほどと思う値になる。
2. ボラリティ（価格変動）が年齢に応じて小さくなる。退職前に損失を抱えても変更しない時と比べると少なくなるかも。でも、利益を得る割合も少なくなる。老後の皮算用から確定したお金に変えるときに落ち着いていられる。
3. 投資初期の暴落でも損失額としてみると小さい。（投資初期が１００円として６０％下落しても損失額としては６０円しか損ではない。）
4. 投資中頃の暴落でもリスク・リターン比がほどほどとなっている。長期投資の場合、数年先の景気変動なんて読めませんから、利益も損失もそこそこにかけるのは悪くない。（投資金額が８０万円で利益が２０万円のっていたとして１００万円。暴落割合がポートフォリオの変更から６０％から４０％になったとして６０万円になる。もしもポートフォリオを変更していなければ４０万円になる。２０万円の損失か４０万円の損失かのような話。逆に利益が４０万円になったはずが２０万円になってしまいますけど、といった話です。
5. 投資判断が難しくなっても（老齢や老化）、１％ずつ減らす方法なので実行が続けやすい。
6. 歳をとれば歳をとったなりに市場に居続けることができる。お金の寿命が伸びやすい。
7. いつ自分の寿命がつきるかわからないときに、単純な方法で投資しつづけることで資金の枯渇が１００年以上になることも！つまり生きている間はお金に困ることがない可能性がある！！（逆に資金の枯渇を早めるリスクを少しとる）

デメリット　

1. いくらリターンがあるかリスクがあるのかが毎年変わっていくので、ポートフォリオを固定したときと比べてボラリティの感覚が少しずつずれていく。
2. 投資後半（６０歳近く）に資産を増やすことや取り戻すには厳しいポートフォリオになる。資産形成期をそれまでに終えておく必要がある（６０歳近くは資産形成の時期に好適とまではいえないかも。人生１００年といわれると９９歳のときに１％リスク資産も面白いと思います。）

高校生・大学生対象に、投資教育として考えるのに適しているかもしれません。

リバランス年に１回でさえも義務になると辛い

先進国株式に新興国株式に日本株式をバラバラに買うと、途中で値上がり、値下がりによってバランスが変わり、元の投資割合に戻すリバランスという作業
が年に一回（完成したポートフォリオの場合年に１回程度が最も効率がよいという話もあります。）入ってきます。
株式の部分でこの手間があり、全体の債券や預金などの割合もリバランスすると考えるのが面倒なのです。

いったん投資を始めれば死ぬまで投資し続ける覚悟をもてー長期運用に期待をー

投資を始めると辞めてはいけない！という信念で取り組みます。
少額でもいいのです。自分が夜悩まない程度の金額やバランス感覚を持てるようになりたい。
投資信託は持ち続けるホールドの精神が勝敗を決める面があります。長期投資という概念です。

私が望む楽々投資

私が一番望むのは、投資の株式の部分を１つの投資信託で運用してあとは、投下資金を一定（毎月積み立て）にする。暴落等のときに、投下資金を増やす。ことです。
これならば、景気の波がどうきても最低限の積み立て投資ができる。下がるにつれて一定のルールで投下資金を全世界株式１本の金額を増やすだけでリバランスなど考えなくていい。つまり、自分の「次は新興国があがるのではないか？」という投資に悪影響しか与えないバイアスを排除できる方法を考えていました。

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